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日前坊间盛传VMware欲收购Novell的谣言，值得玩味的是VMware只愿意收购Novell的Linux产品，为什么是VMware？VMware在虚拟化和云计算市场的主要竞争对手是微软和Red Hat，这两个竞争对手都有自己的操作系统，而它没有，但VMware收购Novell的一个重要问题是：微软和Novell在SUSE Linux Enterprise Server和Windows之间的互操作合作关系命运将如何？
Novell的Linux产品业务每年大约产生1.4-1.5亿美元的收入，战略合作伙伴愿意为Linux业务投入多少？另一个问题是，私人股本公司愿意为Novell剩下的业务付多少钱？在2009财年，Linux平台业务带来1.49亿美元的收入，身份和安全管理业务产生1.21亿美元收入，系统和资源管理是1.608亿美元，协作产品业务是3.19亿美元，服务业务产生1.045亿美元收入。
除身份和安全管理业务外，其它业务2010财年的收入与上一年相比全部下降，协作产品业务从2009年第3季度到2010年第3季度下降了14%，服务业务在此期间下降了15%，这两组收入占2009财年总收入的40%多一点，在协作产品中，除Teaming & Conferencing外，其它如Open Enterprise Server，NetWare-related things，GroupWise和BorderManager（基本上是一个濒临死亡的产品）全部呈下降趋势。
因此我们不禁要问，对于这些正在走下坡路的产品，那些私人股本公司愿意花多少钱买呢？如果私人股本公司将这些产品再拆分卖给如CA，Oracle等公司，如何才能赚到钱？Novell现金估值约10亿美元，加上短期的收入，因此Novell当初认为Elliott Associates的报价20亿美元过低是有道路的，我估计他们的心理价位是22.5亿美元，如果我们抽调10亿美元现金和短期收入，收购Linux业务的战略厂商和收购剩余业务的私人股本公司将需要拿出12.5亿美元。
那么Novell的Linux业务值多少钱呢？3.25亿美元？如果是这样，私人股本公司需要为剩余的业务支付9亿美元，这些每年呈1或2位数递减的业务能值这么多吗？因此我们认为私人股本公司要转手再卖掉，并能赚到钱是一件不容易的事情。
还有一些厂商对Novell的部分业务感兴趣，如身份和安全管理（可能是Oracle），系统和资源管理（可能是CA）业务，因为这会让他们有机会完善自己的产品线，如云计算方向，但剩下的业务，谁来买呢？在瓜分Novell的同时，不知有没有为Novell的用户着想过。 |
